Solana 中的衍生品和结构性产品概览

“探索 Solana 区块链上的衍生品和结构性产品的世界。了解如何使用这些金融工具来管理风险并获得新市场的机会。

介绍

Solana 生态系统最近出现了显着增长，成为 DeFi 项目的热门选择。尽管FTX的崩溃造成了挫折，但Openbook和BONK的推出，以及社区恢复流动性的努力，导致交易量上升，过去几周锁定的总价值。

交易协议是一个取得显着发展和数量增长的领域。 Solana 的高性能和低成本基础设施使其成为理想的交易场所，无论是衍生品还是现货。

Twitter 上的一位匿名者，其用户名是 MoonOverlord，他总结得非常好

衍生品是从基础资产中获取价值的金融合约，用于管理风险和推测未来市场走势。

您可以在此处详细查看我们有关此主题的博客。

综上所述，本博客将涵盖并探讨 Solana 生态系统中衍生品的当前状态。我们将研究Solana现有的衍生品和合成衍生品产品和平台，分析生态系统中衍生品的数量和流动性，并讨论Solana衍生品市场的机会。

正如我们每两周一次的市场更新中所讨论的，总体而言，有关 Solana 和生态系统的情绪正在发生变化。从 Jupiter 上完成的交易量可以看出，它增加了初始交易量的三倍。

Solana 已经开放了许多衍生品协议，为用户提供从永续期货到合成衍生品和金库的各种合约。

让我们来看看每个类别！

永续合约

在崩溃之前，Mango Markets 是永续交易期货的主要交易所，其次是Drift Protocol 和Zeta Markets。

然而，10 月 11 日，Avraham Eisenberg 采取了一系列行动，人为提高 Mango (MNGO) 代币的价值。由于这些行动，个人可以通过使用未实现利润作为抵押品借入 1.16 亿美元，然后从 Mango Markets 提取这些资金，从价值增加中获利。这种市场操纵行为最终导致该人被捕。

随着 FTX 的崩溃，Mango Markets 不再发挥作用，并将构建在 Openbook 之上并发布其协议的 v4 版本。

目前，Drift Protocol 的 24 小时交易量超过 110 万美元，而几个月前推出改进后的 DEX 的 Zeta Markets 24 小时交易量超过 15 万美元。

这些协议提供三个市场： BTC、ETH 和 SOL，在 Drift 协议上，BTC 和 ETH Perps 的杠杆率高达 10 倍。

对于那些不知道的人来说，Drift Protocol 是 Solana 上的去中心化交易所，提供现货交易、永续交易、借贷以及流动性提供。 Drift 上的交易支持三种流动性机制：做市商提供的即时 (JIT) 拍卖流动性、去中心化订单簿提供的限价订单流动性以及自动做市商 (AMM) 提供的 AMM 流动性。它确保交易高效执行，滑点低，费用低，价格影响最小。

您可以在他们的文档中阅读更多相关信息。

Zeta Markets 是一个 DeFi 衍生品平台，旨在通过向个人和机构等提供流动性、抵押不足的衍生品期权和期货交易，实现衍生品交易民主化。该平台提供两个核心产品：DEX（去中心化衍生品交易所）和FLEX（期权铸造和拍卖基础层，使任何协议都能够利用期权）。他们的使命是简化衍生品交易体验，让任何人都可以对冲、投机并对无限种市场走势发表意见。

期权、结构性产品和资产管理协议

我们看到提供合成衍生品和其他结构性产品（例如 Solana 上的基金管理平台）的协议数量不断增加。

对于那些不熟悉的人来说，合成衍生品是通过使用其他衍生品或资产的组合来模仿特定基础资产的行为而构建的金融合约。

Friktion、PsyOptions、Katana 和 Dual Finance 等协议提供多个保险库（或伏特）以 Friktion 为例）或结构化产品，它们是期权和期货的组合以提供最大收益，同时具有下行保护。

让我们简单地看一下其中的一些！

Friktion 是一个去中心化的投资组合管理平台。它为用户提供 Volts 原生投资组合策略，根据他们的风险偏好产生被动回报。 Circuits 是一个自定义风险框架，用于 DAO 财务管理。 Friktion 允许构建在不同市场条件下产生回报的投资组合，并可选择定向观点或市场中性策略。

更新：自 2023 年 1 月 27 日起，Friktion Labs 决定关闭其用户平台。您可以在此处阅读所有相关内容

PsyOptions 是一个去中心化、社区所有的金融服务平台，旨在将传统金融带入 DeFi 领域。它提供多种期权交易协议，旨在成为 DeFi 用户首选的链上金融服务平台。其产品套件包括期权策略、做市、杠杆产品和贷款。

随着新用户认识到这些协议的独特产品，即使在熊市期间也可以通过出售备兑看涨期权或做空波动性等来帮助赚取收益，所有这些协议的交易量加在一起都出现了增长。

除了 PsyOptions 和改进后的 HxroLabs（基于风险的应用程序的衍生品平台）之外，我们还有 Cega Finance，它在其平台上提供略有不同的选项。此类期权称为奇异期权，您可以在此处阅读有关内容。

Cega Finance 其六个不同金库的锁定总价值稳定在 1,750 万美元左右。 Cega Finance的金库旨在满足不同的风险偏好和投资策略，使其成为广大用户的有吸引力的选择。这些金库的多样性也有助于确保该协议即使在一个以波动性着称的市场中也能保持稳定的 TVL，随着时间的推移为用户提供可持续的收益。

Conclusion结论

Solana 的高性能和低成本基础设施使其成为衍生品和合成衍生品交易的有吸引力的选择。

我们看到 Drift Protocol 和 Zeta Markets 等协议的交易量有所增加，并且提供合成衍生品和其他形式的结构性产品（例如 Solana 上的基金管理平台）的协议数量有所增加。这些协议，例如 Friktion、PsyOptions、Katana 和 Dual Finance，提供独特的产品，帮助用户即使在熊市期间也能赚取收益。随着时间的推移，这些金库的多样性也有助于为用户提供可持续的收益。

Solana 生态系统在 DeFi 领域具有巨大潜力，并且很可能会继续在衍生品市场中看到增长和发展。