什么是Kamino Finance $KMNO

了解 Kamino Finance 的 DeFi 产品套件，包括借贷、自动流动性金库等。此外，了解$KMNO代币如何形成，为这个产品生态系统提供动力！

介绍

最近，$KMNO代币的认领和发布发生了，这是一个相当大的事件，Solana 生态系统的主要部分都在等待！

Kamino Finance 是一个像 GooseFX 一样的 DeFi 套件，提供从借贷到流动性挖矿机会的各种产品。他们在整个熊市中苦苦挣扎，理所当然地积累了超过 10 亿美元的 TVL。

好吧，在这篇博客中，我们将仔细研究他们的产品、他们最近推出的积分系统和 $KMNO 代币，以及 Kamino 用户的未来。

所以，事不宜迟，让我们开始吧！

Kamino Finance

Kamino Finance 最初是一家流动性挖矿聚合器，旨在为用户提供在 Solana 上耕种收益的最简单方法。然后，它推出了一键式自动化您的 LP 头寸，这对 Orca 和 Raydium 等 CLMM 池起到了巨大的推动作用，并迅速成为 Solana DeFi 中最受欢迎的产品之一。

现在，它已经变成了一个 DeFi 套件，提供 4 种主要产品，我们将在本节中介绍这些产品。

借贷/借款

进入新的借贷领域后，Kamino Finance 迅速成为 Solana 的顶级渠道之一，与 Solend、MarginFi 等顶级 dApp 并驾齐驱。

凭借其借贷平台上超过 9.4 亿美元的 TVL，Kamino Lend 成为了引人注目的焦点，而且它这样做是有正当理由的。在撰写本文时，它目前为 Solana 上的稳定币贷方提供了最高的 APY 之一，并且与其他借贷平台相比提供了独特的优势。

神野贷款基于两个主要特征。首先是K-Lend系统。K-Lend 系统不仅可以作为独立系统使用，还可以用于 Kamino 的其他产品，例如 Multiply Vaults 和 Long/Short。K-Lend 系统拥有非常复杂的风险引擎，旨在保护用户的资产及其利益，并确保丝般流畅的 DeFi 体验。

其次是其自动流动性金库。这些金库是 Kamino 于 2022 年 8 月推出并帮助 Kamino 曝光的，是借贷平台的另一个独特功能。你可能会问，为什么？ 好吧，Kamino Lend 是第一个可以将 CLMM LP 头寸作为抵押品的借贷协议。

这样想吧，假设一个用户 Y2Dappa，这绝对是一个虚构的名字，将流动性存入 jitoSOL-SOL 金库。这样做，将给他 kjitoSOL-SOL kToken。现在，Y2Dappa可以做的是使用这些kToken作为抵押品，并在需要时从各种资产中借款。这有助于保持他的金库持有量的流动性，同时仍然为他赚取收益，使其更加强大。

除了这 2 个主要功能外，Kamino Lend 还具有其他独特的功能，例如根据资产利用情况决定利率的多线性利息曲线、自动去杠杆化、实时模拟器等等！

有关所有这些功能的更多信息，请查看 Kamino Lend litepaper

乘法保险库

利用 K-Lend 机制，接下来是 Kamino Finance 的 Multiply Vaults。这些是一键式金库，可让您利用对收益资产的敞口，同时将所涉及的风险降至最低。这些金库的基础是 K-Lend 机制的两个主要特征，即 eMode 和闪电贷。

eMode 代表 Elevation Mode，是 K-Lend 的一项功能，可提高贷款价值比率，即提高 LST 等与价格挂钩的资产的杠杆率。

它是如何工作的？假设您使用的是 mSOL/SOL 良率循环。因此，首先，选择您的杠杆并存入您的 SOL 或 mSOL。然后，Kamino 将这些代币兑换成 mSOL，并使用闪电贷借入更多 SOL。之后，借来的 SOL 被交换为更多的 mSOL，并将其添加到 K-Lend 中。最后，偿还借入的 SOL，您的新职位开始获得奖励。由于杠杆性质，这导致比您的正常贷款 APY 更高更好的收益率。

然而，随之而来的风险非常简单，如果借贷利率超过质押利率，或者当然如果 LST 被利用，即智能合约风险，您可能会被清算。

多头/空头

使用与乘法金库相同的两种主要机制是多头/空头金库。唯一的区别在于，在多头/空头金库中，您的存款被借入 USDC，而不是像 mSOL 这样的任何 LST。

因此，在这些金库中，您首先选择您的杠杆并存入您的代币（例如，SOL）。然后，Kamino 将其存入 K-Lend，并使用闪电贷借入 USDC 等杠杆代币。之后，借入的代币被交换为更多的 SOL，这些 SOL 被添加到 K-Lend 中。最后，借入的代币被偿还，您的头寸以选定的杠杆提供敞口。

流动性金库

最后，我们有了 Kamino 的惊人产品;他们的流动性金库和这些金库在其其他产品的基本机制中发挥着至关重要的作用。让我们了解为什么它们是 Solana DeFi 生态系统不可或缺的一部分。

首先，要了解这些金库，让我们退后一步，了解一些事情。如果您关注过我们的 DeFi 世界系列，您就会知道 AMM 是什么，但为了简要了解一下，AMM 或自动做市商是运行 DEX 的机制，允许自动交易和流动性提供。

我们首先看到这些 AMM 与 Uniswap 和 Balancer 及其恒定产品做市商或基于 CPMM 的 DEX，然后 Uniswap 在其 v3 模型中提出了 CLMM 或集中流动性做市商。

现在，这些CLMM是以前模型的改进版本，因为它允许用户设置他们希望提供流动性的价格范围。然而，在这样的设置下，它显然需要用户在需要时主动更改价格范围，因此对大多数人来说将是一项麻烦的任务，而 Kamino Finance 来了，来救援。

Kamino Finance 的流动性金库有三个核心组成部分;自动复合、自动再平衡和自动交换。顾名思义，自动复利并不是 Kamino 金库所独有的，基本上意味着您的奖励被添加到您的 LP 头寸中，从而使您的初始头寸更大，因此奖励也更大。

自动再平衡是帮助用户主动管理CLMM头寸的重要部分。现在，如果您正在重新平衡价格范围，这意味着您正在提取流动性，然后将其存入新定义的价格范围内，从而导致您实现无常损失以及由于从该货币对中的一种代币交换到另一种代币而造成的任何滑点损失保持 50/50 的比率。

因此，为了最大限度地提高效率并最大限度地减少因IL甚至滑点而造成的任何损失，Kamino确定了几个参考价格点和最大滑点阈值，从而相应地重新平衡。这些策略可以分为四种子类型，具体取决于该特定 LP 中的代币类型

• 稳定币策略：这些不需要太多调整，应该保持相当稳定。示例：USDC-USDT池
• 仅限 SOL 的策略：这些可能会有点漂移，尤其是在处理流动性质押 SOL 代币时。他们可能需要时不时地进行调整。例如：SOL-mSOL池、SOL-jitoSOL池等。
• 具有波动性资产的混合策略：这些可能会偏离轨道，需要一些调整才能保持在最佳位置。但要注意价格剧烈波动期间的潜在损失。例如：SOL-BONK池、SOL-KMNO池等。
• 稳定币代币的混合策略： 密切关注这些，使它们保持在最佳区域，类似于易失性到易失性设置。如果非挂钩资产的价格反弹，他们也可能会看到损失。进行调整以应对起伏，但如果事情变得太疯狂太久，它们会重新平衡。示例：SOL-USDC 池

最后，我们有自动交换部分。自动交换是一个有趣的功能，它的作用是允许用户只存入 1 种资产，而不是 LP 中所需的双资产，然后将其交换成用户存款的特定池的 50/50 比例。此功能也可以在退出 LP 时使用，Kamino 使用 Jupiter 进行交换，因此您已经知道您将获得所有代币的最佳交换。

Auto-swap | Automated Liquidity | Kamino Docs自动交换 |自动流动性 |Kamino 文档

Automatically swap tokens for seamless deposits and withdrawals自动交换代币以实现无缝存款和取款

Logo商标

$KMNO代币和积分第 1 赛季

Kamino 在 4 月份推出了他们的 Points Season 1，作为他们 $KMNO 代币发布的前奏。您只需使用他们的平台即可赚取积分，无论是用于借贷目的还是从您的资产中赚取收益;选择权在你手中。

Kamino Finance 于 3 月 31 日对这些点进行了快照，并计划根据线性系统分配代币。简单来说，如果你有，比如说，总积分的10%，你将获得10%的代币分配给初始社区分配。简单易行，对吧！

想交易$KMNO？现在就去鸟眼吧！

以下是您可能不知道👇的有关$KMNO代币发布的其他细节的快速细分

• Ticker:  $KMNO
• 总供应量：10,000,000,000
• 预计第 1 天流通供应量：10%
• 初始社区分配：7%
• 代币生成活动：4月

$KMNO持有者将在管理神野的不同方面拥有发言权。随着时间的推移，随着协议走向完全去中心化，治理职责的范围将扩大。

有关所有与令牌相关的$KMNO信息，请访问他们的文档。

Kamino 积分 第 2 季

Kamino Finance 上个月推出了他们的 Points 第 2 季。

与上一季相比进行了一些调整，在本赛季中，所有参与第 1 季的用户都将根据第 1 季的使用时间获得忠诚度提升。不仅如此，您还可以质押$KMNO或存入一些$KMNO LP 池以获得更多积分！

根据团队的说法，第 2 季的主要动机是：

• 提高整个 Kamino 产品套件的使用率，包括即将推出的产品。👀
• 为$KMNO持有者提供奖励。
• 最后，表彰和奖励那些长期使用该协议的用户。

如果您到现在还没有参加，请继续加入神野积分第 2 季

结束语

至此，我们终于来到了博客的结尾。Kamino 正在做的事情非常惊人，尤其是他们的自动流动性金库，这绝对体现在他们的 TVL 增长中，很高兴与这些 chads 一起推动 Solana DeFi 生态系统向前发展！

与Kamino Finance一样，我们也有单边流动性池，稍微复杂一些，您一定要去看看！

好吧，对他们来说，未来看起来非常光明。正如他们所提到的，他们的套件中还有更多产品即将推出，实习生很高兴看到他们带来的东西！

在他们这样做之前，您如何阅读我们涵盖加密 👀 AMM 的博客