流动性质押简介

深入了解流动性质押的世界 - 了解 LST 如何为您的质押资产提供流动性和灵活性。了解 Solana 上的顶级流动性质押协议。

介绍

在过去的几周里，我们看到了对 Liquid Staking 及其如何帮助推动 DeFi 向前发展的明显关注。

因此，这就是我们今天要看的内容！在这篇博客中，我们将深入研究 LST 的世界，探索它们是什么、它们是如何工作的、它们的优势和潜在风险。

所以，事不宜迟，让我们直接开始吧！

什么是流动性质押？

让我们回到不同的区块链网络及其共识机制。在我们之前的一篇博客中，我们讨论了每个区块链网络如何具有不同的共识机制，从比特币的工作量证明或 PoW 到以太坊和 Solana 的权益证明或 PoS，再到更多的混合和新的机制。

在权益证明或 PoS 机制中，验证者质押或锁定他们的代币以保护网络并验证交易。代币被“置于危险之中”以验证新的区块链交易，任何欺诈行为都可能导致代币被“削减”或拿走。为了锁定他们的代币，验证者会获得与其持有的代币总数成正比的奖励，由于其固有的低风险性质，通常具有相对较低的 APY。

但是，当代币被质押时，它们不能被交易、抵押或用于任何目的。这种流动性不足的问题正是 Liquid Staking 着手解决的问题。

Liquid Staking 是经过细微调整的质押。流动性质押提供了一种智能解决方案，允许用户直接在以太坊等 PoS 网络上质押。质押时，该协议铸造流动性质押代币 （LST），为用户提供流动性。因此，它是流动的，因为用户仍然可以访问他们的资金。

流动性质押允许用户锁定他们的资产，同时保留访问权限，从而实现多种收入来源。他们可以在 DeFi 协议上使用流动性版本，并从存款中赚取更多收益。如果您想退出，您可以将您的流动性质押代币兑换成原始代币。

根据 DeFiLlama 的数据，Liquid Staking Protocols 的 TVL 超过 215 亿美元，其中 Lido 锁定的金额接近 150 亿美元。在 Solana 上，领先的是 Marinade Finance，他们的 dApp 锁定了超过 1.59 亿美元。

如果您不了解 Marinade Finance 或 mSOL，请在此处查看我们关于它们的博客

Liquid Staking 究竟是如何运作的？

当用户选择质押他们的代币时，他们会收到他们质押资产的表示，称为“流动性质押代币”（LST）或“流动性质押衍生品”（LSD）。

从本质上讲，这个过程可以看作是“没有实际质押的质押”。用户不是直接质押他们的代币，而是将他们的资产存入第三方 dApp，然后由第三方 dApp 处理将这些代币质押到验证者节点的过程。当用户进行流动性质押时，这些 dApp 会执行所有必要的计算以选择最合适的验证者。

作为回报，用户将获得代表性代币的奖励，例如 mSOL 或 bSOL，以反映他们的存款。

流动性质押的好处

与普通质押相比，流动性质押代币具有许多优势。用户可以通过从质押中获得奖励来最大化他们的收益并保持灵活性，同时保留对其资产的访问权。这些流动性代币提供了增强的流动性和可访问性，消除了锁定期的需要，并允许轻松访问资金并无缝参与交易和 DeFi 活动。

此外，由于通过 dApp 进行的委托质押确保了安全的质押过程，因此降低了削减事件的风险。流动性质押的包容性也鼓励更多用户积极参与，从而增加网络参与度并增强安全性。

此外，流动性质押代币通过与其他协议集成来推动 DeFi 创新的发展，为用户探索和优化其财务策略创造了新的机会。

顶级 Solana 流动性质押协议

说了这么多关于 Liquid Staking 代币或 LST 或 LSD，您一定想知道，我应该在 Solana 的哪个地方获得一些 Liquid Staking 代币。虽然您绝对可以将您的 SOL 或 USDC 交换为 mSOL、bSOL 等，但如果您质押 SOL 以赎回 Liquid Staked Solana，这对生态系统更有利，因为它有助于使 Solana 更安全。一些顶级的 Liquid Staking 协议是 Marinade 、 Lido 、 Jito 和 最后的 SolBlaze。

虽然这些协议是流动性质押的首选之一，但用户必须在使用任何 dApp 之前进行研究并了解相关风险。警惕和尽职调查在 DeFi 和流动性质押企业中至关重要。

常见问题 （FAQ）

什么是流动性质押？

流动性质押是指在保持其流动性的同时质押权益证明或 PoS 代币的过程。在 PoS 网络中，参与者锁定他们的代币作为抵押品，以支持网络安全和共识机制。然而，流动性质押允许代币持有者获得质押的好处，例如获得质押奖励，同时还可以灵活地交易或使用他们的质押代币，而没有任何等待期或限制。

什么是流动性质押的例子？

流动性质押的一个例子是用户质押他们的$SOL以保护 Solana 区块链。然而，与其锁定他们的$SOL，他们可以选择流动性质押解决方案，为他们提供质押 SOL 的包装或代币化版本，如 mSOL。这些代币化资产可以在 DeFi 协议中交易或使用，为用户提供流动性和灵活性。

流动性质押好吗？

流动性质押为代币持有者提供了几个优势。它允许他们获得质押奖励，同时获得其质押资产的流动性。这意味着用户可以继续参与更广泛的加密生态系统、交易或使用他们质押的代币，而不会受到任何阻碍。流动性质押还缓解了“质押锁定”的问题，对于那些同时寻求质押奖励和灵活性的人来说，这是一个有吸引力的选择。

流动性质押有风险吗？

虽然流动性质押提供了额外的流动性，但必须意识到所涉及的潜在风险。主要风险之一是流动性质押平台中的智能合约漏洞，这可能会使用户面临潜在的黑客攻击或利用。此外，如果质押提供者没有充分的担保或信誉不佳，参与流动性质押可能会涉及交易对手风险。对于用户来说，研究和选择可靠和安全的流动性质押解决方案以最大限度地降低潜在风险至关重要。

结论

在这篇博客中，我们探讨了流动性质押代币 （LST） 或流动性质押衍生品 （LSD） 的世界，以及它们如何发展 DeFi 生态系统。Liquid Staking 提供了一个开创性的解决方案，允许用户质押他们的代币，同时保持流动性和对其资产的访问。随着收益机会的增加和削减风险的降低，Liquid Staking 提供了增强的灵活性和对 DeFi 活动的参与。Marinade、Lido、Jito 和 SolBlaze 等顶级协议已成为 Solana 区块链上流动性质押的重要选择。

但是，用户在使用任何 dApp 时必须进行彻底的研究并谨慎行事。随着加密领域的不断发展，Liquid Staking 有可能解锁新的机会并为 DeFi 生态系统的发展做出贡献。拥抱 Liquid Staking 的世界，因为它不会很快消失。